OPERATIONS DECEMBRE 2020

Au cours du mois de décembre nous avons investi sur 150 actions PISCINES DESJOYAUX qui vient d'annoncer d'excellents résultats annuels avec un taux de profitabilité très élevé (>12%). 

Les perspectives sont bonnes pour 2021. Les projets de constructions de piscine risque de perdurer avec la limitation des voyages et des risques liés à la pandémie qui va encore durer de longs mois

 OPERATIONS NOVEMBRE 2020

Au cours du mois de novembre nous avons investi sur 100 actions VICAT en SRD. Le cimentier français vient d'annoncer d'excellents résultats sur le 3T20 et a de très bonnes perspectives pour 2020 2021.

THEMATIQUE ETUDIEE

 OPERATIONS OCTOBRE 2020

Au cours du mois d'octobre nous avons investi dans 4601 bons de souscription de la société ORAPI spécialisée dans les produits de désinfection à destination des collectivités et des professionnels. Cette entreprise bénéficie d'un contexte extrêmement favorable en raison de la crise sanitaire.

 REUNION DU 10 SEPTEMBRE 2020

A QUI LE TOUR ?

A l'issue de notre réunion nous avons décidé d'acquérir CASINO et EDENRED

Nous nous sommes rendus au Domaine viticole de Chateau Bas pour une visite du domaine, une dégustation puis nous réunir sur place dans une magnifique salle.

Le thème abordé était "Que faire en cas de baisse brutale des marchés" dont vous trouverez le diaporama complet en format pdf sur votre droite.

Nous avons décidé de vendre CARREFOUR, KORIAN (objectif 29,5 €), BENETEAU (vente stop le 10 juillet à l'occasion de la publication trimestrielle pour faire face à une éventuelle chute du titre), BALYO et CARBIOS star-up et dont les résultats tardent à venir on rationnalise aussi le portefeuille en réduisant le nombre de ligne dans notre portefeuille pour lui donner davantage de visibilité.

Pour être en adéquation avec le thème abordé nous intégrerons un TURBO PUT SUR NASDAQ ILLIMITE afin de spéculer à la baisse mais également pour protéger notre portefeuille en cas de retournement brutal des marchés.

La réunion se termine ou nous retransmettons les 10 dernières minutes du match de l'équipe de france de football ou nous avons le plaisir d'assister en direct à la victoire contre l'argentine (4-3) et la qualification de l'équipe de France !

Nous filons ensuite au Restaurant la Source à Cadenet pour diner excellente adresse que je recommande vivement je pense que nous y retournerons !

A bientôt.

SYNTHESE ETE 2018

Cet été les marchés ont évolué au gré des espoirs fondés sur des bonnes publications des grandes entreprises et des inquiétudes liées au commerce international ainsi qu'aux dépréciations des monnaies des pays émergents.

Malgré une apparente stabilité des indices il y a eu de très fortes disparités selon les secteurs et la taille des entreprises.

En effet en France les valeurs liées au luxe, au pétrole et à la santé ont tiré leur épingle du jeu tandis que le secteur industriel cyclique et les valeurs technologiques ont poursuivi leur chute.

1/ Arbitrages réalisés au cours de l'été :

KORIAN, BALYO et CARBIOS  ont été cédées au cours de l'été comme prévu afin de financer la sortie programmée de Clément Marec fin aout et dans le but de réduire le nombre de lignes de notre portefeuille.

J'ai préféré vendre MEDASYS à la place de CARREFOUR et "temporiser" sur BENETEAU.

Profitant d'excès baissiers 2 opérations spéculatives en SRD on été menées avec succès :

il s'agit de BENETEAU (juillet 2018) : plus value nette réalisée : +274.53 € compensant ainsi la baisse du titre détenue au comptant.

et  de CASINO GUICHARD (aout / septembre 2018) : plus value réalisée : + 594,68 €

TOTAL, CARREFOUR et AXA  ont vu leurs cours progresser depuis la réunion du 30 juin dernier .

CREDIT AGRICOLE et ORANGE se contentant de résister,

Au chapitre des grosses déceptions :

WALLIX, COGELEC, BENETEAU, SHOW ROOM PRIVE, SAINT GOBAIN et IMERYS qui affichent des reculs sensibles par rapport à leur niveau d'achat et qui pèsent sur les performances globales.

PORTEFEUILLE AU 30 SEPTEMBRE 2018

ANALYSE DES VALEURS DE NOTRE PORTEFEUILLE AU 19 04 2018

THEME ETUDIE : LES VALEURS LIEES A LA CONSTRUCTION

18 NOVEMBRE 2017

THEME ETUDIE : LES STARTS UP COTEES EN BOURSE

REUNION DU 08 JUILLET 2017

BILAN TROISIEME TRIMESTRE 2017

La fin du 3ème trimestre aura été marquée par un double record avec le franchissement des 40 000 € d'actif net pour le club et des parts au plus haut depuis le début de l'année à 4455,53 € (+ 15,32% depuis le début de l'année 2017 et +48,52% depuis juillet 2013)

Nos dernières opérations ont été très bénéfiques pour notre portefeuille avec notamment LATECOERE qui a pris près de 27% depuis notre achat il y a deux semaines. (avec un timing quasi parfait !)

Parmi les autres hausses significatives on peut citer TRIGANO qui vient d'annoncer d'excellents chiffres, BOUYGUES qui profitera du rapprochement entre ALSTOM et SIEMENS, BALYO qui s'est apprécié de 20% depuis notre achat et BENETEAU qui publiera ses résultats début novembre.

VOYAGEURS DU MONDE, WALLIX, VILMORIN, DLSI  et IPSEN tirant toujours notre portefeuille vers le haut

Ces hausses ont largement compensé les déceptions sur CARREFOUR, ORANGE, SHOW ROOM PRIVE, KORIAN et enfin BIC qui a été judicieusement revendu juste avant un nouvel avertissement sur résultat.

IDSUD devrait logiquement faire l'objet d'une vague de spéculation des lors que la participation détenue par l'Etat dans la francaise des jeux sera officiellement cédée. IDSUD possède 2,6% du capital.

BILAN PREMIER SEMESTRE 2017

A l'issue de notre réunion consacrée aux valeurs de travail intérimaire cotée nous avons décidé d'intégrer la valeur qui présentait les ratios les plus attractifs d'après notre matrice et qui est également la plus petite capitalisation a savoir DLSI. (ligne de 2500 € environ).

Nous intégrons également FIGEAC AERO (ligne de 2500 € environ) équipementier aéronautique d'Airbus et de Boeing qui vient de décrocher un très important contrat aux USA de 600 millions de $. Ce pourrait être le digne successeur de Zodiac sur la cote ... Au cours du repas nous avons évoqué l'idée d'une éventuelle visite de l'entreprise du coté de FIGEAC ou nous pourrions faire une future réunion pendant un week end ? Annie est ce loin de Barbotan ?

Par ailleurs parmi la liste des valeurs du CAC40 proposée (Air liquide, Carrefour, Casino, Orange, Vinci, Veolia) nous avons retenu CARREFOUR qui présente plusieurs atouts:
- faiblement valorisée,
- changement de management,
- amélioration de la conjoncture au Brésil
- introduction en bourse de la filiale immobilière commerciale en 2017.

D'autres valeurs étant mise sous surveillance parmi lesquelles KORIAN (maison de retraite évoqué par Pierre et Lionel), MCPHY (société de stockage d'hydrogène citée par Robert) et COGRA petite société repérée par Olivier qui fabrique des granulés de bois et dont les ventes devraient considérablement s’améliorer  après les vagues de froid successives.

En ce qui concerne les arbitrages de notre portefeuille à la VENTE :
- ALSTOM après un très joli parcours en bonne gestion nous prenons nos bénéfices.
- BS PEUGEOT vente avec un objectif à 4,2 € sinon stop de sécurité pas trop serré à 3,5 €
- SCHNEIDER sera à surveiller très attentivement lors de la publication des résultats le 16 février prochain.

Au plaisir de vous revoir à la prochaine réunion qui interviendra dans le courant du mois d'avril.

PORTEFEUILLE TITRES AU 03 JUILLET 2017

Vous noterez la belle progression de DLSI qui valide encore la pertinence de notre modèle d'analyse financière et la poursuite d'IPSEN vers de nouveaux sommets (également sélectionnée grâce à notre modèle d'analyse en février 2016 !).

Déception (passagère ?) en revanche sur CARREFOUR / GROUPE CRIT et FIGEAC AERO.

PORTEFEUILLE TITRES AU 31/03/2017

Notre portefeuille a été porté par un marché favorable au cours de ce début d'année 2017 mais pas seulement : Les arbitrages opérés, l'expérience des marchés et une méthode de gestion rigoureuse nous ont permis de "surperformer" les marchés depuis quelques années.

Au 30/06/2017 l'actif net du club s'élève à 38199,89 € soit 4244,33 € / part détenue.

La progression des parts s'élève à 14,29 % depuis le 01/01/2017 contre 5,33% pour le CAC40.

Les « membres historiques » voyant quant à eux la valeur de leur parts progresser de 1394 € oit 48,93% depuis juillet 2013 contre 28,90% pour le CAC 40.

Notre portefeuille comporte des valeurs qui nous ont permis de réaliser de très belles performances on peut notamment citer :

IPSEN avec 2467 € de plus values (1156 € réalisées et 1311 € latentes)

PEUGEOT BSA avec 1341 € de plus value réalisée

VOYAGEURS DU MONDE avec 1128 € de plus value latente

DLSI avec 585 € de plus value latente

VILMORIN ET CIE avec 582 € de plus value latente

Les 2/3 des valeurs de notre portefeuille sont en situation de plus values.

BILAN DE LE SEMAINE DU 08 AU 12 MAI 2017

Le marché parisien a été rassuré par la large victoire d'Emmanuel Macron à la présidence de la république Française. Les valeurs constituant notre portefeuille ont largement surperformé le marché.

La valeur de notre notre actif net est proche de 37 000 € la valeur des parts est au plus haut à 4091 € soit une hausse de 13,21% depuis le début de l'année (contre 11,2% pour le CAC40).

Parmi les mouvements les plus significatifs ont peut noter :

- l'irrésistible ascension d' IPSEN.

- La reprise de CARREFOUR avec les rumeurs de changement de direction

- La très bonne tenue de VOYAGEURS DU MONDE qui a publié d'excellents résultats

Quelques arbitrages ont été opérés :

- Achat de 200 actions ORANGE à 14,89 € (signal graphique haussier+valeur de rendement)

- Vente de 10 action IPSEN à 109,90 € (une vente stop à 104,90 € sur 20 titres et une autre vente sur 10 titre court toujours à 114,9 que je propose de relever à 119,90 € cf article investir)

LA FRENESIE HAUSSIERE SE POURSUIT...

Porté par un marché haussier et par des valeurs de grande qualité notre portefeuille connait une progression spectaculaire depuis quelques semaines.

La hausse atteint 33,2% depuis la création du club et 23,61% depuis le début de l’année (contre +4% pour le CAC40).

D'autre part nous avons l'honneur et le plaisir d'accueillir un nouveau membre Monsieur Pierre L actuaire en produit d'assurance qui nous rejoindra à compter de 2017.

Nous lui souhaitons la bienvenue !

Notre prochaine réunion aura lieu fin janvier / début février et sera ponctuée par galettes des roi et champagne pour ouvrir le bal de cette nouvelle année financière ! Venez nombreux !

O.R

SYNTHESE MOIS DE NOVEMBRE

Le mois de novembre a été très prolifique puisque notre portefeuille regagne plus de 10% depuis notre dernière réunion. ALSTOM, BENETEAU et BOUYGUES font partie des valeurs les plus performantes sur le mois écoulé.

Seule déception LAURENT PERRIER qui a reculé a cause d'un marché du champagne compliqué.

Le solde de la ligne AUBAY a été soldée avec un gain de 120% !

COMPTE RENDU REUNION DU 05 NOVEMBRE

Lors de cette réunion nous avons eu le plaisir d'accueillir 7 membres du club d'investissement Manosque Invest. Nous avons pu échanger et comparer nos modes de fonctionnement ce fut une expérience très intéressante.

Nous avons donc étudié le secteur vin spiritueux. Nous nous sommes basés sur une méthode scoring d'analyse financière qui a déjà fait ses preuves lors de nos dernières réunion (ORPEA, TIPIAK, IPSEN, VOYAGEURS DU MONDE).

Il ressort de cette réunion les choix suivants :

Parmi les 8 valeurs étudiées LAURENT PERRIER producteur de champagne apparait comme étant la valeur la plus intéressante sur la base de nos indicateurs d'analyse financière et recueille le maximum de voix à l'issue du second tour..

Mise sous surveillance de PERNOD RICARD qui est à proximité d'un support court terme 102 €.

Nos achats interviendront après le résultat de l'élection américaine du 08 novembre prochain.

Pour financer cet achat en bonne gestion nous décidons de solder la position sur AUBAY gagnante de près de 120%.

PROCHAINE REUNION FIN JANVIER DEBUT FEVRIER

Compte rendu réunion du 29 aout 2016

 visite de la confiserie du Roy René

Les valeurs du secteur loisir tourisme

Un groupe de 12 personnes a participé à la visite de la confiserie du Roy René organisée le 29 aout dernier, visite très intéressante ou nous avons pu découvrir comment le calisson est né, d’où viennent les produits, découvrir la recette et le procédé de fabrication et de conditionnement, faire quelques dégustations pour finir par faire quelques emplettes dans le magasin d'usine

Puis nous nous sommes retrouvés dans un restaurant pour aborder le thème de notre réunion autour d'un repas.

Le thème était les valeurs de tourisme et de loisirs cotées en bourse.

Nous avons déjà en portefeuille du VOYAGEURS DU MONDE, cette valeur a déjà fait un parcours remarquable depuis que nous l'avons introduite en portefeuille (voir portefeuille titres)

Parmi les valeurs on peut citer ACCOR, AIR FRANCE, TRIGANO, BENETEAU, PISCINE JEAN DESJOYAUX, COMPAGNIE DES ALPES, PIERRE ET VACANCES, DISNEYLAND, GROUPE PARTOUCHE.

A l issue de notre tour de table nous avons décidé de retenir ACCOR HOTELS et BENETEAU.

Pour pouvoir financer ces valeurs nous avons décidé de vendre la moitié d'AIRBUS, AUBAY, CYBERGUN et ABC ARBITRAGE.

Les lignes SRD seront soldées lorsque les titres approcheront de leur résistances graphiques

On notera au cours du mois de septembre :

L'excellente tenue de HIGH CO qui vient de relever ses prévisions pour 2016 et de réaliser des attributions gratuites d'actions.

ORAPI qui poursuit son lent redressement.

BOUYGUES qui retrouve quelques faveurs du marchés avec de nouvelles rumeurs de consolidation du secteur TELECOM.

VOYAGEURS DU MONDE qui fait l'objet d'un très bel article cette semaine dans l'hebdo INVESTIR - JDF (cf article ci dessus)

AUBAY qui a confirmé d'excellentes perspectives de croissance et de profitabilité pour les années en cours et à venir.

IPSEN qui constitue une très belle valeur défensive lorsque les marchés sont chahutés.

Les positions SRD acquises cet été connaissent des situations contrastées.

Au cours de l'été un certain nombre de positions SRD (Service à règlement différé) ont été initiées afin de redynamiser notre portefeuille après le mini choc lié au BREXIT. L'engagement total représente un peu plus de 16 000 €.

Il s'agit notamment de :

Des nombreux arbitrages ont été effectués au cours de l'été afin de matérialiser des plus values sur certains titres comme :

RÉUNION DU 28 MAI 2016

LES VALEURS DU E COMMERCE

VALEURS RETENUES

SHOW ROOM PRIVE est un groupe spécialisé dans la vente privée d'articles sur Internet qui a été récemment introduit en bourse.

VOYAGEURS DU MONDE est une agence de voyages spécialisée autour de l'organisation de voyages personnalisés

RÉUNION DU 20 FEVRIER 2016

SECTEUR SANTE/PHARMA/BIOTECH

10 VALEURS BIOTECHS A SUIVRE (DIAPORAMA)

VALEURS RETENUES

Nous avons décidé de retenir IPSEN plus rentable et qui dispose d'une offre plus diversifiée aussi bien sur ses produits que sur le plan géographique plutot que BOIRON car le marché de l'homéopathie semble mature depuis quelques années. (seulement 1% de croissance sur 4 ans)

SANOFI bien qu'offrant un bon rendement (>4%) connait une petite panne de croissance.

GUERBET bien qu'offrant des ratios de grande qualité aura peut être besoin d'un peu de temps pour digérer sa récente acquisition (110% d'endettement)

BIOMERIEUX et ESSILOR sont de très belles valeurs de croissance mais elles semblent un peu chères aux cours actuels.

Parmi les biotechs nous avons décidé de retenir CELLECTIS société emblématique qui est spécialisée dans des médicaments anticancéreux innovants et GENTICEL société plus petite qui présentera les conclusions de la phase 2 du développement clinique son produit phare au cours du premier semestre

MÉTHODOLOGIE:

Cette méthode d'analyse financière a consisté a étudier les 6 plus grosses capitalisations du secteur de la santé / pharmacie cotées à la bourse de Paris.

Les membres ont répondu a un questionnaire visant à déterminer quel est pour eux  le degré d'importance de chacun des ratios d'analyse financière et à en faire une moyenne sur le plan collectif.

Ces critères nous ont permis d'élaborer un classement automatique des valeurs.

Cette méthode vise à limiter notre subjectivité et à trouver plus facilement un consensus sur le choix de nos valeurs.

RÉUNION DU 25 NOVEMBRE 2015

VALEUR RETENUE

A l'issue de cette étude c'est la valeur TIPIAK qui présente les meilleurs ratios et que nous avons décidé d'intégrer a notre portefeuille.

Achat de 25 actions TIPIAK à 73,50 € par action le 30/11/2015

SYNTHESE REUNION DU 08 JUILLET

L’année 2017 aura été marquée par une performance de 21% du portefeuille notamment grâce à des choix judicieux sur de très belles sociétés.

 2018 s’avère plus volatile mais cela ne nous empêche pas de gagner 5% supplémentaires depuis le début de l’année. Les gains cumulés depuis 2013 s’élèvent à environ 2000 € pour les  membres dits « historiques » soit + 58%.

MESSAGE DU 26 MAI 2018

SYNTHESE REUNION DU 30 JUIN 2018

Au-delà des performances financières qui sont très appréciables j’espère que la philosophie et l’esprit du club d’investissement Gentiane vous conviennent toujours et que vous êtes prêt(e)s à poursuivre cette belle aventure humaine et boursière pour les 5 ans à venir                                                                                                         

                                 Sincèrement.

                                                                                                                                              O.R

Cher(e)s membres,

Le club d’investissement Gentiane fêtera son cinquième anniversaire en juin prochain. Je vous remercie pour votre fidélité et votre confiance depuis tout ce temps et même au-delà avec celles et ceux qui ont connu Edelweiss et Génépi !

 Un week end sera proposé en septembre prochain pour fêter cette date anniversaire.

 Vous pourrez mesurer le chemin parcouru depuis 2013 et le chemin qui reste à parcourir jusqu’en 2023 ou notre capital final devrait plus que doubler d’ici 2023 si nous réussissons à maintenir nos performances.